Comunicado de Prensa
El Fondo de Ahorro de Panamá Anuncia Resultados Financieros Auditados Consolidados del Año 2018 y Principales Acciones de Gestión
Panamá | 3 de abril de 2019
El Fondo de Ahorro de Panamá (en adelante, “FAP” o “Fondo”) anuncia sus resultados financieros consolidados auditados del año 2018 y sus principales acciones de gestión.
Resultados Financieros
Al cierre 2018, los activos netos (patrimonio) del FAP alcanzaron un total de B/. 1,274.9 millones, un 2.7% menos en comparación al 2017, a razón principal de los cambios en el valor de mercado de las inversiones y de la distribución de B/. 31.5 millones de excedentes del año 2017 al Tesoro Nacional, a solicitud del Ministerio de Economía y Finanzas (“MEF”).* Desde el inicio del Fondo (año 2012), se han transferido B/. 131.5 millones al Tesoro Nacional. (Acceda a nuestro Informe Anual 2018 aquí.)
Para el 2018, el Fondo generó intereses y dividendos de B/. 27.1 millones. Los resultados procedentes de la tenencia de valores financieros (renta fija y renta variable) fue de una ganancia neta realizada de B/. 28.7 millones. Respecto al componente de valuación del portafolio de inversión a precios de mercado, el Fondo presentó una perdida no-realizada por un monto total de B/. -56.1 millones (2017: B/. 72.1 millones). Los costos de gestión y administración del Fondo cerraron para el periodo 2018 en B/. 3.6 millones (2017: B/. 3.9 millones). En su primer año de implementación, el programa de securities lending generó B/. 32 mil. En resumen, esto equivale a una pérdida neta de B/. 3.8 millones.
Los resultados del FAP se asocian principalmente al desempeño de los comparadores referenciales (“Benchmarks”), y la asignación estratégica de activos empleada para el Portafolio Estratégico del FAP, el cual tiene un perfil de inversión de largo plazo. Durante el año 2018, el desempeño fue desfavorable para el portafolio de renta variable (13% del Portafolio Estratégico del FAP) con un rendimiento de -9.2% (+0.2% vs. benchmark) debido: a) la preocupación en los mercados financieros de que la Reserva Federal de EE.UU. elevase su tasa de referencia más rápido de lo esperado, luego de los cuatro incrementos realizados durante el año 2018; b) el aumento en el riesgo geopolítico relacionado con el llamado “Brexit”; c) las tensiones comerciales entre EE.UU. y la República Popular de China; y d) el desempeño de la economía China y de los países emergentes. En términos de renta fija (62% del portafolio total del FAP), el rendimiento YTD fue de 1.5% (-0.15% vs. benchmark), debido a que los inversionistas se refugiaron en instrumentos seguros tales como bonos soberanos de países desarrollados. El resto del Portafolio Estratégico (25% del total), el cual es asignado a activos de líquidos y de corta duración como parte de una estrategia de preservación de capital y reducción de riesgo, cierra el año con un rendimiento bruto de 2.1%.
La gestión de inversiones del FAP está caracterizada por una política de administración prudente y de largo plazo, con 100% de los activos de renta fija invertidos en valores con alta calidad crediticia (“grado de inversión”).
Principales Acciones de Gestión
A continuación, nuestras principales acciones de gestión:
El FAP establece sus Políticas de Inversión para el Programa de Inversiones Alternativas en Capital Privado;
A solicitud del MEF, se realiza la transferencia de B/. 31.5 millones en concepto de rendimientos del año 2017 al Tesoro Nacional;
La Junta Directiva aprobó el Plan Anual de Inversiones y Asignación Estratégica de Activos 2018/2019;
La Asamblea Nacional de Diputados aprobó la Ley # 51 de 2018 para fortalecer el marco de capitalización del Fondo (reinversión y nuevos aportes); y
En 2018, El FAP es reafirmado como uno de los Fondos Soberanos de mayor transparencia a nivel mundial según el Instituto de Fondos Soberanos (“SWFI”, por sus siglas en inglés).
Sobre el Fondo de Ahorro de Panamá
El Fondo fue creado por medio de la Ley 38 de 5 de junio 2012, y tiene como objetivos principales:
Establecer un mecanismo de ahorro a largo plazo para el Estado panameño; y
Establecer un mecanismo de estabilización para casos de estado de emergencia declarado por el Consejo de Gabinete y desaceleración económica.
Para información adicional visite www.fondoahorropanama.com
* Las cifras financieras que se presentan son expresadas en Balboas, unidad monetaria de la República de Panamá (B/.), la cual está a la par y es de libre cambio con el dólar de los Estados Unidos de América (USD o US Dólar), considerada la moneda funcional del Fondo de Ahorro de Panamá.
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